పాఠం 11 — ఫండింగ్, ఓపెన్ ఇంటరెస్ట్, ట్రేడింగ్ వాల్యూమ్ & మార్కెట్ డేటా

ఈ పాఠంలో, క్రిప్టో మార్కెట్‌లో ఏమి జరుగుతోందో అర్థం చేసుకోవడానికి ట్రేడర్లు ఫండింగ్, ఓపెన్ ఇంటరెస్ట్, వాల్యూమ్ మరియు ధరను కలిపి ఎలా ఉపయోగిస్తారో తెలుసుకుందాం.

ఈ సూచికలు మార్కెట్ భవిష్యత్తును ఖచ్చితంగా అంచనా వేయవు. ట్రేడర్ల పొజిషన్లు, మార్కెట్‌లో పాల్గొనే స్థాయి మరియు మార్కెట్ ప్రవర్తనను అర్థం చేసుకోవడానికి ఇవి సహాయపడే సాధనాలు.

1. ఫండింగ్ అంటే ఏమిటి?

పెర్పెచువల్ ఫ్యూచర్స్ కాంట్రాక్ట్‌లో లాంగ్ మరియు షార్ట్ పొజిషన్లు కలిగి ఉన్న ట్రేడర్ల మధ్య నిర్దిష్ట వ్యవధుల్లో జరిగే చెల్లింపును ఫండింగ్ అంటారు.

ఫండింగ్ అనేది సాధారణంగా ఎక్స్చేంజ్‌కు నేరుగా చెల్లించే ఫీజు కాదు. ఎక్స్చేంజ్ ఫండింగ్ విధానం ప్రకారం ఇది సాధారణంగా లాంగ్ మరియు షార్ట్ ట్రేడర్ల మధ్య బదిలీ అవుతుంది.

2. పాజిటివ్ ఫండింగ్

ఫండింగ్ రేటు పాజిటివ్‌గా ఉన్నప్పుడు, సాధారణంగా లాంగ్ పొజిషన్ ఉన్నవారు షార్ట్ పొజిషన్ ఉన్నవారికి ఫండింగ్ చెల్లిస్తారు.

పాజిటివ్ ఫండింగ్ అంటే లాంగ్ పొజిషన్లకు డిమాండ్ ఎక్కువగా ఉండవచ్చని సూచిస్తుంది.

అయితే, పాజిటివ్ ఫండింగ్ ఉందని మాత్రమే బిట్‌కాయిన్ ధర తప్పనిసరిగా తగ్గుతుందని అర్థం కాదు.

3. నెగటివ్ ఫండింగ్

ఫండింగ్ రేటు నెగటివ్‌గా ఉన్నప్పుడు, సాధారణంగా షార్ట్ పొజిషన్ ఉన్నవారు లాంగ్ పొజిషన్ ఉన్నవారికి ఫండింగ్ చెల్లిస్తారు.

నెగటివ్ ఫండింగ్ అంటే షార్ట్ పొజిషన్లకు డిమాండ్ ఎక్కువగా ఉండవచ్చని సూచిస్తుంది.

అలాగే, నెగటివ్ ఫండింగ్ ఉందని మాత్రమే మార్కెట్ తప్పనిసరిగా పెరుగుతుందని చెప్పలేం.

4. ట్రేడర్లు ఫండింగ్‌ను ఎలా ఉపయోగిస్తారు?

ట్రేడర్లు ఫండింగ్ రేటును ధర మార్పులు మరియు ఓపెన్ ఇంటరెస్ట్‌తో పోల్చి చూస్తారు.

ఉదాహరణకు, బిట్‌కాయిన్ ధర బలంగా పెరుగుతోందని, అదే సమయంలో ఫండింగ్ కూడా చాలా పాజిటివ్‌గా మారిందని ఊహించండి.

దీని అర్థం, చాలా మంది ట్రేడర్లు తమ లాంగ్ పొజిషన్లను కొనసాగించడానికి ఫండింగ్ చెల్లిస్తున్నారు.

మార్కెట్ అకస్మాత్తుగా దిశ మార్చుకుంటే, అధిక లీవరేజ్‌తో ఉన్న లాంగ్ పొజిషన్లపై ఒత్తిడి పెరగవచ్చు.

కాబట్టి, అత్యంత పాజిటివ్ ఫండింగ్ అనేది మార్కెట్‌లో లాంగ్ పొజిషన్లు అధికంగా గుమికూడి ఉండవచ్చనే హెచ్చరిక కావచ్చు.

5. ఓపెన్ ఇంటరెస్ట్ అంటే ఏమిటి?

ఓపెన్ ఇంటరెస్ట్ (OI) అంటే ఇంకా క్లోజ్ చేయకుండా తెరిచి ఉన్న డెరివేటివ్ పొజిషన్ల మొత్తం పరిమాణం.

కొత్త పొజిషన్లు తెరిచినప్పుడు OI పెరగవచ్చు. పొజిషన్లు క్లోజ్ చేసినప్పుడు OI తగ్గవచ్చు.

OIని విడిగా చూడటం కంటే, ధర మరియు వాల్యూమ్‌తో కలిపి పోల్చినప్పుడు అది మరింత ఉపయోగకరంగా ఉంటుంది.

6. ధర పెరుగుతోంది + OI పెరుగుతోంది

బిట్‌కాయిన్ ధర పెరుగుతుండగా ఓపెన్ ఇంటరెస్ట్ కూడా పెరుగుతోందని అనుకుందాం.

ధర పెరుగుతున్న సమయంలో కొత్త డెరివేటివ్ పొజిషన్లు మార్కెట్‌లోకి వస్తున్నాయని ఇది సూచించవచ్చు.

ఈ ధర మార్పులో మార్కెట్ పాల్గొనడం చురుకుగా ఉందనే అభిప్రాయానికి ఇది మద్దతు ఇవ్వవచ్చు. అయినప్పటికీ, ఫండింగ్, వాల్యూమ్ మరియు మార్కెట్ నిర్మాణాన్ని కూడా పరిశీలించాలి.

7. ధర పెరుగుతోంది + OI తగ్గుతోంది

ఇప్పుడు బిట్‌కాయిన్ ధర పెరుగుతున్నప్పటికీ ఓపెన్ ఇంటరెస్ట్ తగ్గుతోందని ఊహించండి.

ఇప్పటికే ఉన్న షార్ట్ పొజిషన్లను క్లోజ్ చేస్తున్నప్పుడు ఇలా జరగవచ్చు. అందువల్ల, ఈ ధర పెరుగుదలకు కొంతవరకు షార్ట్ కవరింగ్ కారణమై ఉండవచ్చు.

షార్ట్ కవరింగ్ వల్ల ధర బలంగా పెరగవచ్చు. అయితే, ఈ పెరుగుదల తప్పకుండా కొనసాగుతుందని ట్రేడర్లు భావించకూడదు.

8. ధర తగ్గుతోంది + OI పెరుగుతోంది

ధర తగ్గుతుండగా ఓపెన్ ఇంటరెస్ట్ పెరుగుతుంటే, మార్కెట్ దిగువకు కదులుతున్న సమయంలో కొత్త డెరివేటివ్ పొజిషన్లు తెరుచుకుంటున్నాయని సూచించవచ్చు.

ట్రేడర్లు తమ షార్ట్ ఎక్స్‌పోజర్‌ను పెంచుతున్న పరిస్థితికి ఇది సరిపోవచ్చు.

అయితే, కొత్తగా తెరుచుకున్న ప్రతి పొజిషన్ లాంగ్‌దా, షార్ట్‌దా అనే విషయాన్ని OI ఒక్కటే తెలియజేయదు.

9. ధర తగ్గుతోంది + OI తగ్గుతోంది

ధర తగ్గుతూ ఓపెన్ ఇంటరెస్ట్ కూడా తగ్గితే, ట్రేడర్లు తమ ప్రస్తుత పొజిషన్లను క్లోజ్ చేస్తుండవచ్చు.

పొజిషన్లను క్రమంగా మూసివేసే సమయంలో లేదా లిక్విడేషన్ జరిగిన తర్వాత ఇలా జరగవచ్చు.

10. వాల్యూమ్ అంటే ఏమిటి?

ఒక నిర్దిష్ట సమయంలో ఎంత ట్రేడింగ్ జరిగిందో వాల్యూమ్ తెలియజేస్తుంది.

మార్కెట్‌లో ధర మార్పు ఎంత బలంగా ఉందో అర్థం చేసుకోవడానికి ట్రేడర్లు సాధారణంగా వాల్యూమ్‌ను ధరతో కలిపి పరిశీలిస్తారు.

11. అధిక వాల్యూమ్‌తో ధర మార్పు

బిట్‌కాయిన్ ఒక ముఖ్యమైన రెసిస్టెన్స్ స్థాయిని దాటి పైకి వెళ్లి, ట్రేడింగ్ వాల్యూమ్ గణనీయంగా పెరిగిందని అనుకుందాం.

ఈ ధర మార్పుకు మార్కెట్‌లో బలమైన భాగస్వామ్యం ఉందని ఇది సూచించవచ్చు.

బ్రేక్‌అవుట్ తప్పకుండా విజయవంతమవుతుందని ఇది హామీ ఇవ్వదు. అయినప్పటికీ, చాలా తక్కువ వాల్యూమ్‌తో జరిగే బ్రేక్‌అవుట్‌తో పోలిస్తే ఈ కదలికపై ఎక్కువ శ్రద్ధ పెట్టాలి.

12. తక్కువ వాల్యూమ్‌తో ధర మార్పు

ధర బలంగా కదులుతున్నప్పటికీ ట్రేడింగ్ వాల్యూమ్ చాలా తక్కువగా ఉంటే, ఆ కదలిక బలంపై ట్రేడర్లు మరింత జాగ్రత్తగా ఉండవచ్చు.

లిక్విడిటీ తక్కువగా ఉన్నప్పుడు, మార్కెట్‌లో వాస్తవంగా పాల్గొనే స్థాయికంటే ధర మార్పులు పెద్దవిగా కనిపించవచ్చు.

13. వాల్యూమ్ స్పైక్

వాల్యూమ్ ఒక్కసారిగా పెరగడాన్ని వాల్యూమ్ స్పైక్ అంటారు.

బ్రేక్‌అవుట్లు, ముఖ్యమైన వార్తలు, భయంతో జరిగే అమ్మకాలు, లిక్విడేషన్లు లేదా బలమైన కొనుగోళ్ల సమయంలో వాల్యూమ్ స్పైక్‌లు కనిపించవచ్చు.

మార్కెట్‌లో ఏదో ముఖ్యమైన పరిణామం జరుగుతోందని వాల్యూమ్ స్పైక్ తెలియజేస్తుంది. అయితే, కొనాలా లేదా అమ్మాలా అనే విషయాన్ని అది స్వయంగా నిర్ణయించదు.

14. లిక్విడేషన్ డేటా

ముఖ్యంగా ఫ్యూచర్స్ ట్రేడింగ్ చేసేటప్పుడు, ట్రేడర్లు లిక్విడేషన్ డేటాను కూడా గమనించవచ్చు.

పెద్ద మొత్తంలో లిక్విడేషన్లు అదనపు కొనుగోలు లేదా అమ్మకాల ఒత్తిడిని సృష్టించవచ్చు. కొన్నిసార్లు ఇప్పటికే జరుగుతున్న మార్కెట్ కదలికను మరింత బలపరచవచ్చు.

బిట్‌కాయిన్ ధర వేగంగా పడిపోయిన తర్వాత పెద్ద మొత్తంలో లాంగ్ పొజిషన్లు లిక్విడేట్ కావడం, లిక్విడేషన్ల వల్ల నడిచే ధర మార్పుకు ఒక ఉదాహరణ.

15. ఫండింగ్ + OI + వాల్యూమ్‌ను కలిపి విశ్లేషించడం

ఈ సూచికలను కలిపి పరిశీలించినప్పుడు అవి మరింత ఉపయోగకరంగా మారతాయి.

బిట్‌కాయిన్ ధర బలంగా పెరుగుతోందని ఊహించండి. అదే సమయంలో:

• ఓపెన్ ఇంటరెస్ట్ పెరుగుతోంది.
• ఫండింగ్ మరింత పాజిటివ్‌గా మారుతోంది.
• ట్రేడింగ్ వాల్యూమ్ పెరుగుతోంది.

మార్కెట్‌లో చురుకైన ట్రేడింగ్ జరుగుతోందని, చాలా మంది ట్రేడర్లు లాంగ్ పొజిషన్లలో ఉన్నారని ఇది సూచిస్తుంది.

అయితే, లాంగ్ పొజిషన్లు అధికంగా గుమికూడి ఉండవచ్చని కూడా ఇది సూచిస్తుంది. ధర అకస్మాత్తుగా దిశ మార్చుకుంటే, లీవరేజ్‌తో ఉన్న లాంగ్ పొజిషన్లు బలవంతంగా క్లోజ్ కావచ్చు.

16. మరో ఉదాహరణ

బిట్‌కాయిన్ ధర ఒక్కసారిగా భారీగా పడిపోయిందని ఊహించండి. అదే సమయంలో ఓపెన్ ఇంటరెస్ట్ కూడా బాగా తగ్గి, పెద్ద మొత్తంలో లాంగ్ లిక్విడేషన్లు కనిపిస్తున్నాయి.

ఇప్పటికే ఉన్న పొజిషన్లు మార్కెట్ నుంచి తొలగుతున్నాయని ఇది సూచిస్తుంది.

ఇలాంటి కదలిక తర్వాత అమ్మకాల ఒత్తిడి కొనసాగుతుందా లేదా మార్కెట్ స్థిరపడటం ప్రారంభిస్తుందా అని ట్రేడర్లు గమనించవచ్చు.

ఈ డేటా ధర తిరిగి మారుతుందని హామీ ఇవ్వదు. ఇది ట్రేడర్లకు అదనపు సమాచారాన్ని మాత్రమే అందిస్తుంది.

17. ట్రేడర్ల కోసం సరళమైన చెక్‌లిస్ట్

ఫ్యూచర్స్ ట్రేడ్ తీసుకునే ముందు, ఈ ప్రశ్నలను మీరే అడగండి:

• ధర పెరుగుతోందా లేదా తగ్గుతోందా?
• ఓపెన్ ఇంటరెస్ట్ పెరుగుతోందా లేదా తగ్గుతోందా?
• ఫండింగ్ పాజిటివ్‌గా ఉందా లేదా నెగటివ్‌గా ఉందా?
• ఫండింగ్ రేటు అసాధారణ స్థాయికి చేరుతోందా?
• ట్రేడింగ్ వాల్యూమ్ పెరుగుతోందా లేదా తగ్గుతోందా?
• అసాధారణ స్థాయిలో లిక్విడేషన్లు జరుగుతున్నాయా?
• మార్కెట్‌లో లీవరేజ్ ఎక్కువగా ఉందా?

ఏ ఒక్క సూచికనూ కొనుగోలు లేదా అమ్మకపు సంకేతంగా మాత్రమే ఉపయోగించకుండా, ఈ సమాచారాన్ని మీ సాధారణ ధర విశ్లేషణతో కలిపి చూడండి.

18. ముఖ్యమైన హెచ్చరిక

ఫండింగ్, OI మరియు వాల్యూమ్ అనేవి మార్కెట్ డేటా మాత్రమే. తర్వాత ఖచ్చితంగా ఏమి జరుగుతుందో అవి చెప్పలేవు.

ఉదాహరణకు, మార్కెట్ పెరుగుతూనే ఉన్నప్పుడు అధిక పాజిటివ్ ఫండింగ్ చాలా కాలం కొనసాగవచ్చు.

మార్కెట్ పెరుగుతున్నప్పుడూ, తగ్గుతున్నప్పుడూ ఓపెన్ ఇంటరెస్ట్ అధికంగా ఉండవచ్చు.

కొనుగోళ్లు జరుగుతున్నప్పుడూ, అమ్మకాలు జరుగుతున్నప్పుడూ వాల్యూమ్ పెరగవచ్చు.

అందువల్ల, ఈ సూచికలను ఎల్లప్పుడూ మార్కెట్ పరిస్థితులకు అనుగుణంగా విశ్లేషించండి.

ముఖ్యాంశాలు

లాంగ్ మరియు షార్ట్ ట్రేడర్ల మధ్య జరిగే చెల్లింపుల దిశను, వాటికి సంబంధించిన ఖర్చును ఫండింగ్ తెలియజేస్తుంది.

ఇంకా తెరిచి ఉన్న డెరివేటివ్ పొజిషన్ల గురించి ఓపెన్ ఇంటరెస్ట్ తెలియజేస్తుంది.

మార్కెట్‌లో జరిగిన ట్రేడింగ్ కార్యకలాపాల స్థాయిని వాల్యూమ్ తెలియజేస్తుంది.

వాటిని ధర, మార్కెట్ నిర్మాణం మరియు లిక్విడిటీతో కలిపి విశ్లేషించినప్పుడే నిజమైన ఉపయోగం లభిస్తుంది.

ట్రేడర్‌గా, "ఫండింగ్ పాజిటివ్‌గా ఉందా?" అని మాత్రమే అడగకండి.

ఇలా అడగండి: "ధర ఎలా కదులుతోంది? OIలో ఏమి మారుతోంది? వాల్యూమ్ ఎలా ఉంది? ఈ మూడింటినీ కలిపి చూస్తే మార్కెట్ గురించి ఏమి తెలుస్తోంది?"