பாடம் 15 — அதிக வளர்ச்சி வாய்ப்புள்ள Crypto திட்டங்களை எவ்வாறு கண்டறிவது

சந்தையில் ஆயிரக்கணக்கான Cryptocurrencies உள்ளன. ஒரு Coin-ஐக் கண்டுபிடிப்பது கடினமான பகுதி அல்ல. உண்மையான நீண்டகால வளர்ச்சி வாய்ப்புள்ள திட்டங்களைக் கண்டறிவதே கடினமான பகுதி.

இந்தப் பாடத்தில், எந்த Cryptocurrency-யிலும் முதலீடு செய்வதற்கு முன் நீங்கள் பயன்படுத்தக்கூடிய எளிய ஆய்வு முறையை உருவாக்குவோம்.

1. பிரச்சினையிலிருந்து தொடங்குங்கள்

முதலில் கேளுங்கள்: இந்தத் திட்டம் எந்தப் பிரச்சினைக்குத் தீர்வு காண முயற்சிக்கிறது?

தெளிவான, முக்கியமான பிரச்சினைக்குத் தீர்வு காணும் திட்டம், Token விலை உயர்வதால் மட்டுமே உருவான திட்டத்தைவிடச் சிறந்த தொடக்கத்தைக் கொண்டிருக்கும்.

அந்தத் திட்டத்தை ஒன்று அல்லது இரண்டு எளிய வாக்கியங்களில் விளக்க முயற்சியுங்கள். அது என்ன செய்கிறது என்பதைப் புரிந்துகொள்ள முடியாவிட்டால், முதலீடு செய்வதற்கு முன் மேலும் ஆய்வு செய்யுங்கள்.

2. தயாரிப்பைப் புரிந்துகொள்ளுங்கள்

அடுத்து, அந்தத் திட்டம் உண்மையில் எதை உருவாக்கியுள்ளது என்பதைக் கண்டறியுங்கள்.

செயல்பாட்டில் உள்ள Blockchain, Application, Protocol அல்லது சேவை உள்ளதா?

திட்டத்தின் Website அல்லது Marketing தகவல்களை மட்டும் நம்பாதீர்கள். செயல்படும் தயாரிப்பு மற்றும் உண்மையான பயன்பாட்டிற்கான ஆதாரங்களைத் தேடுங்கள்.

3. உண்மையான பயனர்களைச் சரிபாருங்கள்

ஒரு வலுவான திட்டத்தில் ஏதேனும் ஒரு வகையான உண்மையான பயனர் செயல்பாடு இருக்க வேண்டும்.

Active Addresses, பரிவர்த்தனைகள், Application பயன்பாடு மற்றும் தொடர்புடைய Network அளவுகோல்களைப் பாருங்கள்.

சில நேரங்களில் Bots அல்லது தானியங்கி செயல்பாடுகளால் பயனர்களின் எண்ணிக்கை செயற்கையாக அதிகரித்துக் காட்டப்படலாம் என்பதை நினைவில் கொள்ளுங்கள். எண்ணிக்கை அதிகமாக இருப்பதை மட்டும் பார்க்காமல், பயன்பாட்டின் தரத்தையும் கவனியுங்கள்.

4. Token-ஐ ஆய்வு செய்யுங்கள்

ஒரு நல்ல திட்டம் என்பதாலேயே அது நல்ல Token முதலீடாக இருக்கும் என்று கருத வேண்டாம்.

அந்த Token ஏன் உள்ளது என்பதைப் புரிந்துகொள்ளுங்கள்.

Ask:

• Token எதற்குப் பயன்படுத்தப்படுகிறது?
• Network-ஐப் பயன்படுத்த Token அவசியமா?
• அது Governance உரிமைகளை வழங்குகிறதா?
• அது Staking-க்குப் பயன்படுத்தப்படுகிறதா?
• அந்த Ecosystem, Token-க்கான தேவையை உருவாக்குகிறதா?

5. Token Supply-ஐ ஆய்வு செய்யுங்கள்

Circulating Supply, Maximum Supply மற்றும் Fully Diluted Valuation ஆகியவற்றைச் சரிபாருங்கள்.

Circulating Supply குறைவாக உள்ள ஒரு திட்டம், Market Cap அடிப்படையில் மலிவானதாகத் தோன்றலாம். ஆனால் அனைத்து Tokens-மும் வெளியிடப்பட்ட பிறகு, அதன் எதிர்கால மதிப்பீடு மிக அதிகமாக இருக்கலாம்.

அதனால்தான் Market Cap மட்டும் போதுமான அளவுகோல் அல்ல.

6. Token Unlocks-ஐச் சரிபாருங்கள்

கூடுதல் Tokens எப்போது சந்தைப் புழக்கத்திற்கு வரும் என்பதைக் கண்டறியுங்கள்.

குறிப்பாக ஆரம்பகால முதலீட்டாளர்கள், நிறுவனர்கள் அல்லது பெரிய அளவில் Tokens வைத்திருப்பவர்களுக்கு ஒதுக்கப்பட்ட பெரிய Unlocks-ஐ கவனியுங்கள்.

எதிர்காலத்தில் விநியோகம் பெருமளவில் அதிகரித்தால், Tokens பெற்றவர்கள் விற்க முடிவு செய்யும்போது கூடுதல் விற்பனை அழுத்தம் உருவாகலாம்.

7. குழுவைப் பாருங்கள்

திட்டத்தின் பின்னால் உள்ள குழுவைப் பற்றி ஆய்வு செய்யுங்கள்.

அவர்களின் அனுபவம், முந்தைய திட்டங்கள் மற்றும் திட்டங்களைச் செயல்படுத்தும் திறன் ஆகியவற்றைப் பாருங்கள்.

குழுவினர் தங்கள் அடையாளத்தை வெளிப்படுத்தாமல் இருப்பது கட்டாயம் எதிர்மறையான அறிகுறி அல்ல. ஆனால் முதலீட்டாளர்கள் புரிந்துகொள்ள வேண்டிய கூடுதல் அபாயங்களை அது உருவாக்கலாம்.

8. Developers-ஐ ஆய்வு செய்யுங்கள்

தொழில்நுட்பத்தை மையமாகக் கொண்ட திட்டங்களில், Developer செயல்பாடு பயனுள்ள தகவல்களை வழங்கலாம்.

தொடர்ச்சியான மேம்பாடு, Software Updates, Documentation மற்றும் Protocol மேம்பாடுகளைப் பாருங்கள்.

பல மாதங்களுக்கு முன்பே மேம்பாட்டை நிறுத்திய திட்டம் கவனமான ஆய்வுக்கு உட்படுத்தப்பட வேண்டும்.

9. போட்டியாளர்களைச் சரிபாருங்கள்

ஒரு Crypto திட்டத்தை மற்றவற்றிலிருந்து தனியாக வைத்து ஒருபோதும் ஆய்வு செய்யாதீர்கள்.

அதன் முக்கியப் போட்டியாளர்களைக் கண்டறியுங்கள்.

Ask: இந்தத் திட்டம் எதில் சிறப்பாகச் செயல்படுகிறது? இது வேகமானதா, குறைந்த செலவுடையதா, அதிகப் பாதுகாப்பானதா அல்லது பயன்படுத்த எளிதானதா?

இதே போன்ற சேவையை வேறு பத்து திட்டங்கள் வழங்கினால், இந்தத் திட்டம் மட்டும் ஏன் குறிப்பிடத்தக்க சந்தைப் பங்கைப் பெற முடியும் என்பதைப் புரிந்துகொள்ள வேண்டும்.

10. Ecosystem-ஐ ஆய்வு செய்யுங்கள்

ஒரு Blockchain திட்டத்திற்கு, அதன் மேல் உருவாக்கப்படும் Applications மற்றும் வணிகங்களைப் பாருங்கள்.

வளர்ந்து வரும் Ecosystem, அடிப்படை Network-க்கான தேவையை அதிகரிக்கலாம்.

Decentralized Applications, Wallets, DeFi Protocols, Developers மற்றும் Ecosystem-இன் பிற பங்கேற்பாளர்களைப் பாருங்கள்.

11. Liquidity-ஐச் சரிபாருங்கள்

ஒரு திட்டம் கவர்ச்சிகரமாகத் தோன்றினாலும், அதன் Market Liquidity மிகக் குறைவாக இருந்தால் அதை வாங்குவதும் விற்பதும் கடினமாக இருக்கலாம்.

Trading Volume, Order-book Depth மற்றும் எந்த Exchanges-இல் கிடைக்கிறது என்பதைக் சரிபாருங்கள்.

குறைந்த Liquidity, அதிக Bid-Ask Spread மற்றும் கணிசமான Slippage-ஐ ஏற்படுத்தலாம்.

12. Exchange கிடைப்பதைச் சரிபாருங்கள்

அந்த Token எந்த இடங்களில் வர்த்தகம் செய்யப்படுகிறது என்பதைக் கண்டறியுங்கள்.

பல நம்பகமான Exchanges-இல் கிடைக்கும் Token-க்கு, ஒரே சிறிய தளத்தில் மட்டும் வர்த்தகம் செய்யப்படும் Token-ஐவிட சந்தையை அணுகும் வாய்ப்பு சிறப்பாக இருக்கலாம்.

ஆனால் ஒரு Exchange-இல் Listing கிடைத்திருப்பது மட்டும், அடிப்படைத் திட்டம் சிறந்தது என்பதை நிரூபிக்காது.

13. On-Chain செயல்பாட்டை ஆய்வு செய்யுங்கள்

Blockchain தரவு, அந்தத் திட்டம் உண்மையில் பயன்படுத்தப்படுகிறதா என்பதைச் சரிபார்க்க உதவும்.

Network-ஐப் பொறுத்து, இவற்றைப் பாருங்கள்:

• பரிவர்த்தனைச் செயல்பாடு
• Active Addresses
• Token வைத்திருப்பவர்கள்
• Whale குவிப்பு
• Exchange Inflows மற்றும் Outflows
• Network Fees
• DeFi செயல்பாடு

14. Community-ஐச் சரிபாருங்கள்

வலுவான Community ஒரு திட்டத்தின் வளர்ச்சிக்கு உதவலாம், ஆனால் சமூக ஊடகப் பின்தொடர்பவர்கள் மட்டும் போதாது.

நடைபெறும் விவாதங்களின் தரத்தைப் பாருங்கள். மக்கள் தொழில்நுட்பம் மற்றும் தயாரிப்பு பற்றிப் பேசுகிறார்களா, அல்லது விலை இலக்குகளைப் பற்றி மட்டுமே பேசுகிறார்களா?

விரைவில் பணக்காரராக வேண்டும் என்பதில் மட்டுமே கவனம் செலுத்தும் Community-ஐ எச்சரிக்கையுடன் அணுக வேண்டும்.

15. எச்சரிக்கை அறிகுறிகளைத் தேடுங்கள்

நல்ல ஆய்வு என்பது நேர்மறையான சிக்னல்களைக் கண்டுபிடிப்பது மட்டுமல்ல. முதலீடு செய்யாமல் இருப்பதற்கான காரணங்களையும் தீவிரமாகத் தேட வேண்டும்.

சில எச்சரிக்கை அறிகுறிகள்:

• Token பயன்பாடு தெளிவாக இல்லாமை
• Tokens மிகக் குறைந்த நபர்களிடம் குவிந்திருத்தல்
• அருகில் வரவுள்ள பெரிய Token Unlocks
• மிகக் குறைந்த Liquidity
• செயல்படும் தயாரிப்பு இல்லாமை
• மேம்பாட்டுப் பணிகள் செயலற்றிருத்தல்
• நம்பமுடியாத வாக்குறுதிகள்
• அடையாளம் தெரியாத அல்லது தெளிவற்ற குழு அமைப்பு
• Hype-ஐ அதிகமாகச் சார்ந்திருத்தல்
• சட்ட அல்லது ஒழுங்குமுறை நிலை தெளிவாக இல்லாமை

16. ஏற்கெனவே விலை உயர்ந்துவிட்டது என்பதற்காக Coin-ஐத் துரத்தி வாங்காதீர்கள்

முதலீட்டாளர்கள் செய்யும் மிகப்பெரிய தவறுகளில் ஒன்று, ஒரு Cryptocurrency ஏற்கெனவே அதிகமாக உயர்ந்துவிட்டது என்பதற்காக மட்டுமே வாங்குவதாகும்.

ஒரு Coin 500 சதவீதம் உயர்ந்துவிட்டது என்பதால் அது தொடர்ந்து உயரும் என்று அர்த்தமல்ல.

இதைக் கேட்பதற்குப் பதிலாக: “இது ஏற்கெனவே எவ்வளவு உயர்ந்துள்ளது?”

Ask: “தற்போதைய Valuation என்ன, மேலும் எதிர்கால வளர்ச்சி வாய்ப்பு அந்த Valuation-ஐ நியாயப்படுத்துகிறதா?”

17. தேர்ந்தெடுத்த திட்டங்களின் பட்டியலை உருவாக்குங்கள்

ஆர்வமூட்டும் ஒவ்வொரு Cryptocurrency-யிலும் முதலீடு செய்ய முயற்சிக்காதீர்கள்.

உங்கள் அடிப்படை ஆய்வில் தேர்ச்சி பெறும் திட்டங்களின் குறும்பட்டியலை உருவாக்குங்கள்.

உதாரணமாக, அவற்றை இவ்வாறு வகைப்படுத்தலாம்:

• வலுவான அடிப்படை அம்சங்கள்
• வளர்ச்சி வாய்ப்புள்ளது; மேலும் ஆய்வு தேவை
• அதிக அபாயம்
• தவிர்க்கவும்

இதனால் உங்கள் முதலீட்டு முடிவுகள் மேலும் ஒழுங்குமுறையுடன் இருக்கும்.

18. எளிய 10-புள்ளி ஆய்வுப் பட்டியல்

ஒரு Cryptocurrency-யில் முதலீடு செய்வதற்கு முன், இந்தப் பத்து கேள்விகளையும் கேளுங்கள்:

1. What problem does it solve?
2. திட்டத்தில் செயல்படும் தயாரிப்பு உள்ளதா?
3. மக்கள் உண்மையில் அதைப் பயன்படுத்துகிறார்களா?
4. Token எதற்குப் பயன்படுத்தப்படுகிறது?
5. Market Cap மற்றும் FDV எவ்வளவு?
6. எதிர்கால Token Supply என்ன?
7. Tokens-ஐ யார் கட்டுப்படுத்துகிறார்கள்?
8. குழுவும் Developers-உம் எவ்வளவு வலுவானவர்கள்?
9. போட்டியாளர்களுடன் ஒப்பிடும்போது இது எப்படி உள்ளது?
10. மிகப்பெரிய அபாயங்கள் என்ன?

19. மிக முக்கியமான கேள்வி

உங்கள் ஆய்வை முடித்த பிறகு, உங்களையே கேட்டுக்கொள்ளுங்கள்:

திரையில் Token விலை காட்டப்படாமல் போனால், இந்தத் திட்டத்திற்கு மதிப்பு உள்ளது என்று நான் இன்னும் நம்புவேனா?

பதில் ஆம் என்றால், உண்மையான அடிப்படை மதிப்புகளைக் கொண்ட ஒரு திட்டத்தை நீங்கள் கண்டிருக்கலாம்.

பதில் இல்லை என்றும், முதலீட்டுக்கான முழுக் காரணமும் வேறொருவர் அதிக விலை கொடுத்து வாங்குவார் என்பதையே சார்ந்திருந்தால், நீங்கள் பெரும்பாலும் ஊகத்தின் அடிப்படையில் முதலீடு செய்கிறீர்கள்.

முக்கியக் கருத்துகள்

அதிக வளர்ச்சி வாய்ப்புள்ள Cryptocurrency-ஐக் கண்டறிவது என்பது, திடீரென 100 மடங்கு உயரும் அடுத்த Coin-ஐக் கண்டுபிடிப்பது அல்ல.

உண்மையான பிரச்சினைக்குத் தீர்வு காணும் திட்டங்கள், பயனுள்ள தொழில்நுட்பம், உண்மையான பயனர்கள், வலுவான மேம்பாடு, பொருத்தமான Token Economics மற்றும் நியாயமான Valuation ஆகியவற்றைக் கொண்ட திட்டங்களைத் தேடுவதே இதன் நோக்கம்.

மிக முக்கியமாக, முதலீடு செய்வதற்கு முன் அபாயங்களைப் புரிந்துகொள்ளுங்கள். அதிக வளர்ச்சி வாய்ப்புள்ள திட்டமாக இருந்தாலும், தவறான விலையில் வாங்கினால் அது மோசமான முதலீடாக மாறலாம்.